1. Если два американских опциона CALL различаются только датами исполнения, то опцион с более близкой...

1. Если два американских опциона CALL различаются только датами исполнения, то опцион с более близкой датой исполнения должен стоить:

б) не меньше опциона с более далекой датой исполнения. Обычно опционы с более близкими датами исполнения имеют более высокую стоимость из-за меньшего временного риска и большей вероятности исполнения опциона в пользу держателя.

1. Обязательными условиями для заключения процентного свопа между двумя компаниями являются:

б) противоположные ожидания относительно будущей плавающей ставки. Для того чтобы процентный своп имел смысл, обе стороны должны иметь противоположные ожидания относительно будущих изменений процентных ставок.

3) Участник рынка имеет короткую позицию по июньскому фьючерсу на 50 акций компании А и намерен совершить офсетную сделку. Для этого ему требуется:

б) открыть короткую позицию по июньскому фьючерсу на 25 акций компании А. Офсетная сделка должна быть на том же активе и том же рынке, чтобы участник рынка мог выйти из своей короткой позиции.

4) Сделка, в результате которой участник рынка получает право, но не обязательство продать базисный актив в будущем по фиксированной цене, - это:

а) покупка опциона CALL. Покупка опциона CALL дает право купить базисный актив по фиксированной цене в будущем.

5) Опцион, относящийся к категории OTM:

б) имеет отрицательную внутреннюю стоимость. OTM опцион (Out of The Money) означает, что текущая цена базового актива не выгодна для исполнения опциона, поэтому у него отрицательная внутренняя стоимость.

6) Спецификация биржевого срочного контракта включает:

в) характеристику базисного актива. Спецификация контракта включает информацию о базисном активе, его количестве, дате исполнения и других важных параметрах контракта.

1. Под риском ликвидности понимают вероятность потерь вследствие:

б) несоответствия срочной структуры денежных поступлений и выплат участника торгов. Риск ликвидности возникает, когда участник не может легко преобразовать свои активы в наличные средства или понести убытки из-за несоответствия срочных платежей и поступлений.

1. Если два американских опциона CALL различаются только датами исполнения, то опцион с более близкой датой исполнения должен стоить:

а) не больше опциона с более далекой датой исполнения.

В условиях равенства всех других параметров (таких как цена исполнения и волатильность базисного актива), опцион с более далекой датой исполнения должен стоить больше. Это связано с тем, что более длительный срок до истечения предоставляет больше времени для возможного благоприятного изменения цены базисного актива, что увеличивает потенциальную стоимость опциона. Поэтому опцион с более близкой датой исполнения стоит не больше опциона с более далекой датой исполнения.

1. Обязательными условиями для заключения процентного свопа между двумя компаниями являются:

а) наличие совокупного выигрыша в процентных ставках.

Хотя процентные свопы могут заключаться по разным причинам, наличие совокупного выигрыша в процентных ставках является ключевым мотивом для заключения таких сделок. Это позволяет обеим сторонам получить выгоду из различий в их кредитных рейтингах или предпочтениях в структуре процентных ставок. Противоположные ожидания относительно будущей плавающей ставки и наличие банка-посредника не являются обязательными условиями, хотя могут присутствовать в некоторых сделках.

3) Участник рынка имеет короткую позицию по июньскому фьючерсу на 50 акций компании А и намерен совершить офсетную сделку. Для этого ему требуется:

г) открыть длинную позицию по июньскому фьючерсу на 50 акций компании А.

Для офсетирования короткой позиции по фьючерсу необходимо открыть противоположную позицию по тому же контракту, что и исходная. В данном случае это означает открытие длинной позиции по июньскому фьючерсу на 50 акций компании А. Это закроет существующую короткую позицию и нейтрализует её.

4) Сделка, в результате которой участник рынка получает право, но не обязательство продать базисный актив в будущем по фиксированной цене, - это:

б) покупка опциона PUT.

Опцион PUT предоставляет держателю право, но не обязательство продать базисный актив по заранее определенной цене в течение определенного срока (для американского опциона) или в конкретную дату (для европейского опциона).

5) Опцион, относящийся к категории OTM (out-of-the-money):

в) имеет внутреннюю стоимость, равную нулю.

Опцион считается out-of-the-money, если его исполнение не приносит немедленной выгоды. Для CALL опциона это означает, что цена исполнения выше текущей цены базисного актива. Для PUT опциона это означает, что цена исполнения ниже текущей цены базисного актива. В обоих случаях внутренняя стоимость опциона равна нулю, так как немедленное исполнение опциона не принесло бы дохода.

6) Спецификация биржевого срочного контракта включает:

в) характеристику базисного актива; г) порядок определения цены базисного актива; д) указание на то, является ли контракт расчетным или поставочным.

Спецификация срочного контракта должна включать информацию о базисном активе, методику определения цены базисного актива и информацию о том, является ли контракт расчетным или поставочным. Цена открытия и закрытия контракта не являются частью спецификации контракта, так как они определяются в процессе торгов.

1. Под риском ликвидности понимают вероятность потерь вследствие:

б) несоответствия срочной структуры денежных поступлений и выплат участника торгов.

Риск ликвидности связан с неспособностью участника рынка своевременно выполнить свои обязательства из-за несоответствия сроков поступлений и выплат. Это может произойти, даже если активы участника покрывают его обязательства, но активы не могут быть быстро превращены в наличные средства без значительных потерь.